花旗：大幅下调希慎兴业目标价至 15.69 港元，评级降至“沽售”
花旗发表研报指，希慎兴业上半年零售收入及核心租金较 2023 年上半年分别高出 15%及 22%。然而，该行认为资产提升工程带动的上行空间已在 2024 至 2025 年通过旗舰扩张及租户升级而体现，上半年租户销售增长 17%与零售租金增长 1%之间的差距，亦反映利润上行空间正在减弱。资本循环计划进展顺利，惟在负债比率 49%下，或需进一步去杠杆以维持稳定每股派息。该行认为零售利好因素已大致反映，希慎面对写字楼挑战、利园八期不明朗因素及资产负债表灵活性有限，因此将评级由“买入”下调至“沽售”，并将目标资产净值(NAV)折让由原先 45%扩至 65%，目标价由 24.3 港元大幅降 35.4%至 15.69 港元，对应目标收益率 7%。