摩根大通降华润啤酒目标价至 28 港元 评级“增持”
金十数据 8 月 20 日讯，摩根大通发表报告指，华润啤酒(00291.HK)上半年收入按年增长 1.2%，低于市场预期升 2.2%，纯利按年跌 11%，远逊市场预期料按年大致持平。啤酒平均售价仅升 0.5%，逊市场预期的 2%，反映集团选择以保市场份额及维持大众化市场基础为优先，而非透过削减低端销量来推高价格。摩根大通表示，华润啤酒风险回报比看来颇具吸引力，因其当前交易价格约为 2027 年预估市盈率约 10 倍，股息率为 5.5%。该行将目标市盈率倍数从 15 倍下调至 14 倍，与全球啤酒同业水准一致，目标价由 34 港元下调至 28 港元，维持“增持”评级。
金十数据 8 月 20 日讯，摩根大通发表报告指，华润啤酒(00291.HK)上半年收入按年增长 1.2%，低于市场预期升 2.2%，纯利按年跌 11%，远逊市场预期料按年大致持平。啤酒平均售价仅升 0.5%，逊市场预期的 2%，反映集团选择以保市场份额及维持大众化市场基础为优先，而非透过削减低端销量来推高价格。摩根大通表示，华润啤酒风险回报比看来颇具吸引力，因其当前交易价格约为 2027 年预估市盈率约 10 倍，股息率为 5.5%。该行将目标市盈率倍数从 15 倍下调至 14 倍，与全球啤酒同业水准一致，目标价由 34 港元下调至 28 港元，维持“增持”评级。
