东吴证券：维持火炬电子“买入”评级，三大板块协同与 MLCC 景气上行共振
东吴证券研报指出，火炬电子营收高增盈利阶段性承压，三大板块协同与 MLCC 景气上行共振。2026 年上半年，公司实现归母净利润 2.43 亿元，同比下降 7.18%，第二季度实现归母净利润 2.03 亿元，同比增长 31.21%。长期来看，在全球地缘政治格局变化与特种技术革新加速背景下，特种元器件行业向信息化、智能化、国产化替代方向演进，公司高可靠元器件业务有望持续拓宽成长空间。公司元器件、新材料与供应链三大板块协同发展，供应链业务放量带动营收增长，MLCC 景气回升及产品高端化有望支撑中长期盈利改善。将公司 2026—2027 年归母净利润预测由 5.9/7.8 亿元上调至 6.2/8.3 亿元，新增 2028 年归母净利润预测为 10.3 亿元，对应 PE 分别约为 35/26/21 倍，维持“买入”评级。
东吴证券研报指出，火炬电子营收高增盈利阶段性承压，三大板块协同与 MLCC 景气上行共振。2026 年上半年，公司实现归母净利润 2.43 亿元，同比下降 7.18%，第二季度实现归母净利润 2.03 亿元，同比增长 31.21%。长期来看，在全球地缘政治格局变化与特种技术革新加速背景下，特种元器件行业向信息化、智能化、国产化替代方向演进，公司高可靠元器件业务有望持续拓宽成长空间。公司元器件、新材料与供应链三大板块协同发展，供应链业务放量带动营收增长，MLCC 景气回升及产品高端化有望支撑中长期盈利改善。将公司 2026—2027 年归母净利润预测由 5.9/7.8 亿元上调至 6.2/8.3 亿元，新增 2028 年归母净利润预测为 10.3 亿元，对应 PE 分别约为 35/26/21 倍，维持“买入”评级。
