中银证券：维持寒锐钴业“增持”评级，钴铜全产业链稳固
中银证券研报指出，寒锐钴业上半年营收同比增长，毛利率同比提升。上半年实现营业收入 39.07 亿元，同比增长 23.32%；归母净利润 0.99 亿元，同比下降 22.50%。产品结构分化，钴毛利率维持较高水平，钴铜全产业链稳固，印尼镍布局稳步推进。在当前股本下，考虑到原料价格上涨、海外项目产能仍处于爬坡阶段以及财务费用上升，结合公司中报，将公司 2026-2028 年的预测每股盈利调整至 0.79/1.15/1.44 元（原 2026-2028 年预测摊薄每股收益为 1.30/1.65/-元），对应市盈率 42.7/29.3/23.4 倍；考虑到公司海外项目产能爬坡完成后利润逐步释放，铜钴镍多元业务布局有望平滑周期波动，维持“增持”评级。