花旗维持比亚迪买入评级 目标价 142 港元
金十数据 9 月 8 日讯，花旗发表报告指，比亚迪(01211.HK)预期今年下半年海外月销量相对企稳于 18 万至 20 万辆，并以 2027 年全年海外销量 250 万辆为目标，单车利润料维持约 2 万元人民币；国内长远市占目标约 25%。花旗预测比亚迪第三季核心净利约 130 亿人民币，假设第三季国内销量 75.2 万辆、单车核心净利 2200 元人民币，出口销量 56.8 万辆、单车核心净利 2 万元人民币；受销量提升带动，折旧摊销+研发费用每车将较上季下降约 2000 元人民币。该行假设第四季国内销量 80.3 万辆、单车核心净利保持一致，出口销量 60.7 万辆、单车核心净利保持一致，预期第四季核心净利有望达到约 139 亿元人民币。该行认为 9 月资金流短期难利好汽车整车股及比亚迪，因出口退税下调、欧洲对中国新能源车关税及零部件本地化要求、国内金九银十需求与订单不确定，以及 AI 投资情绪升温或压抑股价。该行维持比亚迪买入评级，目标价 142 港元。