浙商证券：维持古井贡酒“买入”评级，持续去库+加速出清
浙商证券研报指出，古井贡酒 Q2 持续去库加速出清，H2 有望改善。26Q2 公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别 26.86/5.58/5.52 亿元（-43.27%/-58.14%/-58.03%）。考虑到 25H2 基数较低+26H1 去库积极+26Q3 中秋国庆公司积极备货，年份原浆全价格带品质持续升级，预计 26H2 业绩有望录得明显改善。根据 26H1 业绩，调整盈利预测，目前公司持续去库+加速出清，预计 26H2 环比改善。同时公司 PE 处于近 10 年的相对低位，因此维持“买入”评级。