高盛：光通信供应链需求前景正面 中际旭创评级“买入”
高盛发布研报称，对 ASMPT(00522)维持“中性”评级，目标价 177 港元；对中际旭创(03308)评级为“买入”，目标价 3267 港元。早前高盛在香港、台湾及苏州走访多家光学企业，涵盖光模块、光子集成电路测试与耦合设备、NPO/CPO 用光纤阵列单元(FAU)，以及 InP 外延片/CW 激光等领域，包括中际旭创、东山精密(002384.SZ)、华工科技(000988.SZ)、剑桥科技(06166)、曦智科技(01879)、ASMPT 等。受访企业对光模块需求维持正面看法，预计可受益于 AI 服务器机架放量、光模块应用规模扩展及规格升级带动。高盛早前已将 2027 年及 2028 年 800G 及以上光模块需求预测分别上调 39%及 36%，至 1.44 亿件及 1.71 亿件。该行指出，全球 800G 及 1.6T 需求或达 1.3 亿至 2 亿件；中国市场整体需求亦可录得中双位数同比增幅，达到逾 5000 万件。不过，DSP、激光器、PCB 等原材料供应紧张，或继续限制明年出货。