浙商证券：维持三一重工“买入”评级，下半年业绩有望提速
浙商证券研报指出，三一重工回购股份彰显信心，下半年业绩有望提速。公司拟 4-8 亿元回购股份用于 A 股员工持股计划，首次已回购 62.39 万股。2026 上半年归母净利润同比增长 9%，单二季度同比增长 17%，多品类稳居行业龙头。全球化加速推进，国外收入、毛利持续增长。未来三年业绩有望创历史新高。2021 年公司实现营业总收入 1069 亿元，为此前收入高点；2020 年公司实现归母净利润 154 亿元，为此前利润高点；后续行业周期向上、公司经营质量持续提高（2022-2025 年，公司的销售净利率从 5.5%提升至 9.5%，加权 ROE 从 6.7%提升至 11.2%），业绩有望逐步创历史新高。25-28 年复合增速为 29%，对应 26-28 年 PE 为 17、13、10 倍，维持“买入”评级。
浙商证券研报指出，三一重工回购股份彰显信心，下半年业绩有望提速。公司拟 4-8 亿元回购股份用于 A 股员工持股计划，首次已回购 62.39 万股。2026 上半年归母净利润同比增长 9%，单二季度同比增长 17%，多品类稳居行业龙头。全球化加速推进，国外收入、毛利持续增长。未来三年业绩有望创历史新高。2021 年公司实现营业总收入 1069 亿元，为此前收入高点；2020 年公司实现归母净利润 154 亿元，为此前利润高点；后续行业周期向上、公司经营质量持续提高（2022-2025 年，公司的销售净利率从 5.5%提升至 9.5%，加权 ROE 从 6.7%提升至 11.2%），业绩有望逐步创历史新高。25-28 年复合增速为 29%，对应 26-28 年 PE 为 17、13、10 倍，维持“买入”评级。
