花旗：联想控股潜在出售 BIL 或收窄高达 75%资产净值折让 评级买入
金十数据 9 月 21 日讯，花旗发表研究报告指，联想控股(03396.HK)据报正寻求出售其于卢森堡私人银行 Banque Internationale a Luxembourg（BIL）约 90%权益，该业务目前约占该行估计联想控股资产净值（NAV）约 9%。该行指出，据报道，初步出价（约于 9 月底截止）意味 BIL（按 100%权益计）估值至少 25 亿欧元（约 225 亿港元），较该行最新估值约 218 亿港元（按 2026 年上半年末账面值 0.9 倍计算）高出约 3%。BIL 过去多年一直是联想控股稳定的盈利贡献来源；但该行预期，受联想集团(00992.HK)强劲增长动能带动，BIL 于 2027 至 2028 财年对联想控股的盈利贡献将降至总纯利的 10%至 13%。该行认为，本次潜在出售或为联想控股出售非核心投资、转型为更聚焦科技控股公司的第一步；若交易落实，有望收窄该行估计联想控股高达约 75%的 NAV 折让。该行予联想控股买入评级，目标价 21.5 港元，按估计 2027 年 NAV 约 76.81 港元折让 72%。