摩根大通维持美光“增持”评级，预计本季业绩及下季指引均有望超预期
摩根大通在美光 9 月 30 日公布财报前维持其“增持”评级和 1540 美元目标价。摩根大通预计预计，美光 8 月季度营收、毛利率和每股收益将高于市场预期的 514 亿美元、86.2%和 31.73 美元，并认为本季度存储芯片价格上涨动能依然强劲。摩根大通指出，此前公司所称价格涨幅放缓，更多是为了维持客户关系并锁定长期供货和产能协议，并非需求转弱；目前行业供需缺口预计将持续到 2027 年，并延续至 2028 年，对价格形成支撑。该机构还预计，美光将上调 11 月季度指引，理由包括客户需求信号增强、公司判断 2027 年供需将比 2026 年更加紧张，以及 HBM4 持续放量；截至 5 月季度，美光 HBM4 出货额已超过 10 亿美元。