热门欧洲互换利率交易失手 投资者蒙受损失
短期债券收益率飙升，导致 30 年期与 10 年期互换利率利差急剧收窄，对冲基金遭遇大幅亏损。 该交易被称作陡峭化交易，押注 30 年期互换利率上涨速度快于 10 年期利率，然而两者利差非但没有走阔，反而从 19 个基点收窄至约负 14 个基点。 9 月这一轮行情震荡如同“被迫平仓”，投资者被迫止损离场；全球陡峭化交易此前在短线资金与宏观基金中极为盛行。