美银策略师认为，与押注消费驱动型支出相比，投资者通过押注 AI 相关资本支出获得超额回报的“轻松赚钱”机会正在减少。AI 相关支出增加与可自由支配支出缩减的组合已被市场充分定价，使得该交易更难产生超额收益。策略师认为，现在是时候“选择性转向”，因为资本支出强度可能已被过度定价，而低估美国消费者的消费意愿是危险的。