中金财富期货：黄金短线弱震荡运行，关注油价变化和 9 月美国核心通胀数据指引
日内 COMEX 黄金窄幅震荡运行，美元持续走强及美债收益率维持高位仍限制金价表现。美联储 9 月议息会议纪要显示，官员一致支持 9 月加息 25b、在加息理由上存在较大分歧，但大多数官员表示年底前适合再加息一次。“一些与会者”认为，能源价格高位维持越久，部分行业成本上涨扩散为全面通胀的风险越高，有必要加息以遏制能源及其他价格冲击的影响；而立场更为鹰派的官员则认为，中期内 AI 建设总需求可能超过总供给、推升通胀，关税再度上调同样是通胀上行风险，需要加息以防范正在显现的需求驱动型通胀。不过，官员对后续加息必要性存在分歧，叠加美国 9 月非农数据走弱和统计方法修订下美国 8 月 PCE 数据超预期回落，市场对 10 月加息的预期仍相对有限。而美元走强及美债收益率近期维持高位，实际利率持续上行重新强化对黄金的压制，但央行购金和 ETF 配置需求仍提供一定支撑。央行购金方面，土耳其于八月重新成为净买方，9 月全球央行继续买入黄金，中国央行已连续第 23 个月增持黄金，俄罗斯亦宣布将于 10 月 7 日至 11 月 6 日将该国外汇和黄金购买量提高至 9 月的五倍，为黄金价格中枢提供支撑。资金方面，截至 10 月 7 日，全球黄金 ETF 持仓量持续上升；而截至 9 月 29 日当周，COMEX 黄金持仓量有所下降。