广发证券：维持恒瑞医药“买入”评级，SHR-1139 银屑病Ⅱ期数据积极
广发证券研报指出，恒瑞医药 SHR-1139 银屑病Ⅱ期数据积极，具备全球 best-in-disease 潜力。该行预计公司 26-28 年 EPS 分别为 1.40、1.70、2.06 元/股。本次数据进一步验证 SHR-1139 的疗效及超长效潜力，强化公司自身免疫领域创新管线的竞争力，考虑其行业龙头地位，参考可比公司，给予其 26 年 50 倍 PE 估值，对应 A 股合理价值为 69.98 元/股，维持“买入”评级。同时按当前 AH 股溢价比例计算 H 股合理价值为 71.70 港元/股，维持“买入”评级。