华创证券：首予华勤技术“强推”评级，目标价 90.87 元
华创证券研报指出，华勤技术是全球智能制造龙头企业，依托“3+N+3”产品战略及全球化制造体系，持续扩大产品与客户覆盖范围，在端侧持续向上基本盘下，受益国产算力大趋势公司数据中心业务快速增长。预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2061.09/2530.51/3090.02 亿元，归母净利润分别为 54.44/68.59/91.42 亿元。采用分部估值法，数据中心业务参考紫光股份、浪潮信息和中兴通讯，消费电子及其他业务参考龙旗科技、歌尔股份，考虑超节点及高速交换机业务成长性、PC 客户份额提升和 AIoT 业务拓展，分别给予 2027 年 22 倍、19 倍 PE，对应 27 年目标市值 1377 亿，对应目标价 90.87 元，首次覆盖给予“强推”评级。
华创证券研报指出，华勤技术是全球智能制造龙头企业，依托“3+N+3”产品战略及全球化制造体系，持续扩大产品与客户覆盖范围，在端侧持续向上基本盘下，受益国产算力大趋势公司数据中心业务快速增长。预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2061.09/2530.51/3090.02 亿元，归母净利润分别为 54.44/68.59/91.42 亿元。采用分部估值法，数据中心业务参考紫光股份、浪潮信息和中兴通讯，消费电子及其他业务参考龙旗科技、歌尔股份，考虑超节点及高速交换机业务成长性、PC 客户份额提升和 AIoT 业务拓展，分别给予 2027 年 22 倍、19 倍 PE，对应 27 年目标市值 1377 亿，对应目标价 90.87 元，首次覆盖给予“强推”评级。
