中金：当前的投资预期还不至于给全球科技行业的景气度构成全面压力
中金指出，当前的投资预期，还不至于给全球科技行业的景气度构成全面压力。但在不同竞争格局下，供给扩张对 ROE 和景气度的影响将有所差异：未来两年供给环境相对有利，资本回报和景气度相对受益的主要是中国半导体设备和电网设备；面临较大考验的是全球数字芯片设计。中国光模块、美国光模块和 PCB 可能阶段性受益；美国有色金属则可能阶段性承压。