瑞银降宁德时代目标价至 730 港元 单位利润因产品结构及退税变动而面临压力
金十数据 10 月 21 日讯，瑞银发表研究报告指，宁德时代第三季净利润为 212 亿元人民币，按年增长 15%，但按季下跌 6%，较买方预期低约 10%。期内电池销量超过 260GWh，当中储能系统占约 25%，电动车电池占约 75%。该行指出，按此计算的单位利润降至每千瓦时 82 元，创历史新低，主要受季度产品组合波动、低增值项目增加、9 月 1 日起对锂离子电池征收消费税，以及出口增值税退税率由 9%降至 6%影响。不过，管理层对 2027 年行业 20%至 30%的增长前景仍保持信心。瑞银相应将该公司 2026 至 2028 年净利润预测下调 11%至 14%，降至介乎 900 亿至 1,310 亿元，目标价由 820 港元下调至 730 港元，维持“买入”评级。
金十数据 10 月 21 日讯，瑞银发表研究报告指，宁德时代第三季净利润为 212 亿元人民币，按年增长 15%，但按季下跌 6%，较买方预期低约 10%。期内电池销量超过 260GWh，当中储能系统占约 25%，电动车电池占约 75%。该行指出，按此计算的单位利润降至每千瓦时 82 元，创历史新低，主要受季度产品组合波动、低增值项目增加、9 月 1 日起对锂离子电池征收消费税，以及出口增值税退税率由 9%降至 6%影响。不过，管理层对 2027 年行业 20%至 30%的增长前景仍保持信心。瑞银相应将该公司 2026 至 2028 年净利润预测下调 11%至 14%，降至介乎 900 亿至 1,310 亿元，目标价由 820 港元下调至 730 港元，维持“买入”评级。
