美银：避险情绪或将持续至 11 月中旬
美银策略师迈克尔・哈特尼特表示，投资者的避险情绪大概率会延续至 11 月，这也再次印证，AI 交易以及美国中期选举相关忧虑正在压制股市表现。这位策略师周五在客户研报中写道：“我们战术上维持避险立场至 11 月中旬。预期行情组合：收益率下行、股市走弱、美元走弱。”哈特尼特称，市场尚未充分消化民主党同时拿下参众两院这一情景。如果该情形落地，当前低税率、低监管的环境将终结，对企业盈利增长构成利空。哈特尼特提到，风险偏好回暖的另一信号，是欧洲央行或法国政府出手托市，止住法国国债收益率的大跌。近期 AI 超大规模企业债务利差引发市场恐慌，只有资本开支缩减或者发布 “大额股权融资公告”，这类利差才有望见顶。资金仍在持续涌入 AI 相关板块。美银引用 EPFR Global 数据，科技股迎来 7 月以来最大单周资金流入。美银本月调查同样显示，全球投资者科技板块持仓敞口达到 2020 年 8 月以来最高。