一、董事长兼首席执行官古克勒（David Goeckeler）：
1、业务开局与核心优势：
- 公司以一个强劲的季度开启 2027 财年，营收、毛利率和每股收益均超出指引。
- 业务的长期轨迹建立在三大持久优势之上：技术领先地位、深厚的客户伙伴关系以及严谨的财务管理。
2、技术路线图与 NAND 演进：
- BiCS 8 与后续节点： BiCS 8 是当前生产的中坚力量，引入了 CMOS 直接键合到阵列（CBA）架构；BiCS 9 将成熟阵列与下一代 CMOS 结合以提升接口性能；BiCS 10 在 TLC 和 QLC 上全面推进，其中 2 太比特的 QLC 芯片密度行业领先且读写带宽翻倍。
- 高带宽闪存（HBF）： HBF 在第一财季迎来首个内存芯片成功流片的重要里程碑。HBF 旨在通过将 NAND 级容量拉近处理器来补充 HBM，以支持更大的模型、更长的上下文长度和不断增长的 KV 缓存，计划于下一个日历年交付样品。
3、AI 驱动下的 NAND 角色转变：
- 随着推理工作负载增长，KV 缓存成为模型的工作内存，对可扩展存储的需求急剧增加。TLC 用于低延迟、高性能和高耐用性场景，QLC 则提升了数据湖和向量数据库等容量密集型应用的密度。
- 预计到本十年末，KV 缓存将占 AI 数据中心闪存市场的约三分之一，且 AI 数据中心的机会将接近当今 NAND 行业的规模。
4、终端市场与 NBM（长期战略协议）生态：
- 数据中心业务持续跑赢大盘，从本十年初约占行业 bit 份额的 20%扩大到如今约占一半。汽车业务在边缘（Edge）业务中成为重要的长期增长机会。
- 通过 NBM 与全球领先 AI 公司的合作，客户需求信号已延伸至 2030 财年之后，且客户对技术的需求存在进一步上升空间。