从集中押注转向拥抱均衡 百亿基金隐形持仓股浮现
随着公募基金与上市公司三季报披露收官，规模超百亿元的主动权益基金隐形持仓股正式浮现。证券时报基金研究院梳理发现，在严凯、方建、葛兰等明星基金经理掌舵的百亿基金中，有 120 余只个股并未进入任何一只百亿基金三季报的前十大重仓股，却仍获单只基金重金持有，其中 13 只个股的单只基金持股市值突破 5 亿元。进一步看，业绩确定性已成为这批隐形持仓的核心筛选标尺：单只百亿基金持股比例超 2%的 38 只个股中，占比 86.84%的个股前三季度既实现盈利，又实现营收同比增长。与此同时，42 只三季度新进的隐形持仓股横跨 11 个申万一级行业，电力设备、机械设备持仓市值跻身前两位，显示百亿基金正从集中押注单一赛道，转向以拓宽行业分布来平滑波动的均衡配置。