中信证券：持续推荐稀土产业链战略配置价值
中信证券研报表示，指标约束叠加进口下滑背景下，稀土供给刚性持续加强，受税收政策趋严影响废料回收企业开工率持续低位，产业链刚需补库叠加旺季渐近有望带动需求回暖，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间，稀土行业供需格局或持续偏紧，价格上涨带动下稀土产业链公司中报业绩有望超预期，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

日本 7 月季调后除信托外银行贷款年率 5.9%，前值由 6.30%修正为 6.2%。

中信证券：一线需求扎实，地产政策态度积极
中信证券研报指出，一线城市自住需求扎实，住宅空置率相对较低，租金也明显走稳。2026 年 2 月、4 月和 8 月，上海、深圳和北京陆续出台政策，内容主要涉及公积金贷款额度的提升，以及限购的进一步宽松。相比年初上海的政策，北京政策的内容更加丰富了一些，预计有助于真实需求从低总价段开始稳步释放。

国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期
金十数据 8 月 10 日讯，国金证券研报表示，3 月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了 AI 产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结 AI 产业未来走势时，可能会发现非 AI 领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从 3 月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。

中信证券：美日短期干预汇市有助于稳定市场预期 日元持续大幅升值的空间有限
中信证券研报指出，美日联合干预外汇市场，旨在防范日元持续贬值引发风险外溢。日本面临的主要困境在于，其国内通胀持续低于日银目标水平，货币政策加息意愿有限，同时高市早苗内阁减税计划可能进一步扩大日本财政缺口，削弱投资者对日元资产的信心。而美国的担忧则在于，日本为稳定汇率或减持美国国债，在美债供给维持高位的背景下可能进一步推升长端利率。总体来看，美日短期干预汇市有助于稳定市场预期，但在两国利差仍处高位的情况下，日元持续大幅升值的空间有限。相较于日本股市，美股在盈利增长、行业结构及 AI 产业链方面仍具备更显著的优势。

科技日报：禁止进口中国新型光模块是个“昏招”
当地时间 8 月 4 日，美国媒体发布消息说，美国联邦通信委员会（FCC）正在制定措施，以禁止进口中国新型光收发模块（以下简称“光模块”），有官员希望今年公布并实施该政策。美国媒体的报道在海外社交媒体上引发了广泛关注与讨论，不少业内人士认为美国封杀中国新型光模块的计划并不明智。一位从事 AI 和半导体研究、网名为“Paradis Labs”的网友说：“我不知道这个禁令是否真的会通过，如果通过，将实质性削弱美国的数据中心建设。”美国半导体领域投资研究公司 Citrini Research 分析师 Jukan 直言：“美国对进口中国光模块的限制无异于自找麻烦，美国数据中心将直接停摆。”显而易见，禁止进口中国新型光模块未必能在遏制中国上发挥什么作用，却一定会使美国数据中心的建设困局雪上加霜，一定会给美国 AI 技术和产业发展，增加额外的阻力和负担。

机构：三星股东回报规模有望扩大至多 20 倍 Q3 营业利润可达去年同期 9 倍
KB 证券将三星电子评级定为强力买入，目标价维持 60 万韩元不变。 KB 证券指出：“三星电子是当前全球第一大 DRAM 厂商，但其市值仅比排名第三的美光科技高出 4%；即便考虑美元溢价因素，这一估值水平也明显不合理。预计 2027 年三星电子 HBM 平均售价同比将实现翻倍以上增长，同时三星 HBM4 市场份额有望达到 44%，位居全球首位。” KB 证券测算，三星电子新版股东回报政策每年分红及回购总额或将达到 100 万亿—200 万亿韩元。倘若落地实施，对比当前每年 9.8 万亿韩元的规模，将提升 10 至 20 倍，有望推动股价价值重估。 KB 证券表示：“以当前股价 23.1 万韩元计算，股息收益率将超过 7%。”尽管近期股价表现疲软，但三星电子基本面根基稳固。美国大型科技企业的存储需求仅得到约 60%的满足，行业供需持续紧张。在新建存储晶圆厂投产前，供给紧缺局面预计还将持续三年。 KB 证券预测，三星电子第三季度营业利润可达 112 万亿韩元，为去年同期的 9 倍。

韩国综合指数涨幅扩大至 2％，SK 海力士涨超 4％，三星电子涨超 3％。日经 225 指数涨超 1％。

全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust 持仓量较前日持平
截至 2026 年 08 月 07 日，全球最大的白银 ETF iShares Silver Trust 持仓量为 15172.99 吨，较前一个交易日持平。

国金证券：大宗商品反弹已确立，能源+金属组合将进入整体上行时期
国金证券研报表示，3 月以来，市场聚焦宏观矛盾，却忽视了 AI 产业链的变化是资产定价核心；当下镜像错误可能在重演，当市场投资者还在纠结 AI 产业未来走势时，可能会发现非 AI 领域（实物资产、出口出海）反而成为了核心矛盾。基于以上内容，推荐：第一，大宗商品反弹已经确立，能源+金属的组合将从 3 月以来整体下行转换进入整体上行时期，当前资源品排序：有色金属（金、铜、铝）、能源（煤炭、石油石化）；第二，南方国家故事与中国制造的共振正在孕育，关注工程机械、电网设备、炼化等方向。第三，红利风格受益于绝对收益者的切换，高股息+低波动+稳定现金流的红利资产仍是绝对收益资金的核心回流方向。

全球最大的黄金 ETF SPDR Gold Trust 持仓较前日增加 2.82 吨
截至 2026 年 08 月 07 日，全球最大的黄金 ETF SPDR Gold Trust 持仓量为 1017.54 吨，较前一个交易日增加 2.82 吨。

韩国综合股价指数上涨 2.2%，至 6394.06 点。

康诺亚-B：CM512(TSLP x IL-13 双抗)注射液用于慢性鼻窦炎伴鼻息肉患者的 II 期临床试验达到所有研究终点
康诺亚-B(02162)发布公告，公司自主研发的 1 类新药 CM512 注射液治疗慢性鼻窦炎伴鼻息肉(CRSwNP)的 II 期临床研究已完成数据揭盲及初步统计分析。结果显示：
1、CM512 达到了全部研究终点，各剂量组疗效表现相当。CM512 快速起效，给药第 4 周即可快速缩小鼻息肉同时显著改善鼻塞，并促进嗅觉功能恢复。给药一针疗效可维持半年，24 周鼻息肉评分(NPS)较基线变化显著优于对照组，同时明显减轻整体鼻窦腔炎症。2、在 CRSwNP 患者中，CM512 所有剂量组均展现出良好的安全性和耐受性，抗药抗体(ADA)的发生率极低。治疗期间不良事件(TEAEs)发生率与安慰剂组相当，CM512 组未发生严重不良事件。详细数据未来将于国际学术期刊或学术会议进一步公布。基于此 II 期结果，公司正在快速启动 CM512 注射液治疗 CRSwNP 的临床 III 期研究，并明确 300mg，半年给药一次(Q24W)为用药方案。

2 年期日本国债收益率上涨 1.0 个基点，至 1.615%。

三星电子股价上涨 3%。

10 年期日本国债收益率上涨 1.0 个基点，至 2.805%。

SK 海力士股价上涨 3.5%。

日本 7 月银行放款余额较上年同期增长 5.4%
日本央行周一表示，7 月银行放款余额较上年同期增长 5.4%。包括“信金”银行在内的四大类银行放款余额为 679.199 万亿日元（4.30 万亿美元）。

日本日经 225 指数上涨 1%，至 66270.48 点。

国家海洋预报台 8 月 10 日 08 时发布海浪黄色警报：受今年第 13 号台风“白海豚”（热带风暴级）的影响，预计：8 月 10 日上午到 11 日上午，东海将出现 3 到 5.5 米的大浪到巨浪区；上海、浙江北部近岸海域将出现 3 到 4.4 米的大浪到巨浪，该近岸海域海浪预警级别为黄色，江苏南部、浙江南部近岸海域将出现 2.5 到 3.4 米的大浪，福建近岸海域将出现 1.5 到 2.5 米的中浪到大浪，该近岸海域海浪预警级别为蓝色。请在上述海域作业的船只注意安全，沿海各有关单位提前采取防浪避浪措施。